Portfoliooptimierung nach Markowitz
Die strategische Vermögensstruktur ist der entscheidende Faktor für den langfristigen Anlage erfolg. Untersuchungen haben gezeigt, dass diese den Erfolg mehr beeinflusst als jede andere Anlageentscheidung.
Bereits in den fünfziger Jahren führte der US-Ökonom Harry Markowitz den wissenschaftlichen Nachweis der positiven Auswirkung einer Streuung von Vermögenswerten auf das Risiko und die mögliche Rendite des Gesamtportfolios.
In der Regel treten Wirtschaftsrisiken unerwartet auf und können bei einer einseitigen Vermögensstruktur zu hohen Verlusten führen.
Da sich die Risiken verschiedener Anlagen aber selten addieren, kann das Risiko der einen Anlage durch das Risiko einer anderen Anlage reduziert werden. Man spricht hier vom Diversifikationseffekt.
Durch die Mischung mehrerer risikobehafteter Wertpapiere kann das Gesamtrisiko des Portfolios reduziert werden, ohne übermäßige Renditeeinbußen in Kauf nehmen zu müssen. Für diese Erkenntnisse erhielt Markowitz 1990 den Wirtschaftsnobelpreis.
Häufig wird die Schwankungsbreite eines Wertpapiers zur Erklärung herangezogen. Die Schwankungsbreite spiegelt aber in keiner Weise das wirtschaftliche Risiko einer Investition wieder. Sinnvoller ist es, den maximalen Depotwertverlust, den man bereit ist zu akzeptieren, als Maßstab anzusetzen.
Methodik der munio-Depotoptimierung
munio basiert auf einem leistungsfähigen mathematischen Modell, das die tatsächlichen historischen Verluste betrachtet und bei der Portfoliozusammensetzung entsprechend berücksichtigt.
- munio errechnet für jedes Wertpapier eine historische Rendite und ein Risiko. Bei dem Risiko handelt es sich um den historischen maximalen Wertverlust in einer Zeit spanne von bis zu 20 Jahren.
- munio prüft die Wechselwirkungen (Korrelationen) der Wertpapiere untereinander.
- munio berücksichtigt die persönliche Risikobereitschaft, Anlagedauer und den Zeithorizont.
- munio kombiniert die Depotwerte und die Empfehlungen so, dass der maximale tolerierte Wertverlust des Portfolios historisch betrachtet, möglichst nicht eintritt.
Ihre Vorteile
Sie möchten Transparenz statt Verunsicherung? Unsere Vermögensbetreuerinnen und Vermögensbetreuer machen dies mit der munio-Depot optimierung möglich:
- Breite Streuung (Diversifikation) Ihres Portfolios
- Informationen zu allen empfohlenen Werten
- Schnelle und einfache Portfoliooptimierung direkt am Bildschirm
- Abgleich Ihres Bestandsportfolios mit Ihrer persönlichen Risikoakzeptanz und Ihrer Renditeerwartung
Mögliche Risiken
- Die Wertentwicklungen der Vergangenheit müssen kein verlässlicher Indikator für die Zukunft sein.
- Auch mit dem Einsatz der Portfoliooptimierung kann es zu Kursverlusten kommen.
Unser Tipp!
Nutzen Sie die Möglichkeit, all Ihre Wertpapiere in Ihrem VR-FlexDepot zu verwalten. Sie zahlen nur ein pauschales Depotentgelt, unanbhängig von Depotvolumen und Depotposten.